智能摘要
全球粗钢总量进入收缩周期，供给格局明显割裂。2025 年全球产量回落，减量几乎全部来自中国主动压减产能。发达经济体受能源成本、碳政策约束产能持续萎缩，印度、东南亚承接产业转移，产能持续释放。2026 年 1-5 月数据进一步验证两极格局：国内粗钢大幅减产，海外总产量逆势增长，印度、北美为主要增量。全球钢材消费逐年下滑，国内地产下行是主要拖累。中国稳居钢材出口首位，未来国内粗钢减产将压缩直接出口，印度、土耳其、东南亚等产能扩张会加剧全球外贸竞争。
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核心观点：
全球粗钢总量进入收缩周期，供给格局明显割裂。2025 年全球产量回落，减量几乎全部来自中国主动压减产能。发达经济体受能源成本、碳政策约束产能持续萎缩，印度、东南亚承接产业转移，产能持续释放。2026 年 1-5 月数据进一步验证两极格局：国内粗钢大幅减产，海外总产量逆势增长，印度、北美为主要增量，俄乌、中东因地缘因素减产。全球炼钢仍以长流程为主，亚洲高炉占比偏高，低碳转型压力更大。
需求端，全球钢材消费逐年下滑，国内地产下行是主要拖累，欧美需求疲软，仅印度、非洲等新兴市场小幅对冲。含钢制成品间接贸易持续扩容，表观消费难以体现真实内需。贸易方面，中国稳居钢材出口首位，未来国内粗钢减产将压缩直接出口，印度、土耳其、东南亚等产能扩张会加剧全球外贸竞争。
一、2025年全球总产量回落，行业进入调整周期
2024 年全球粗钢总产量1886.8 百万吨，2025 年降至1848.9 百万吨，全球总产量同比减少 37.9 百万吨，整体呈现收缩态势。地产下行、多国钢铁限产叠加低碳转型约束，全球粗钢供给整体收紧，仅少数新兴市场维持增产，传统钢铁大国普遍减产。
中国2025 产量为960.8 百万吨，减产 44.3 百万吨，是全球减产规模最大的国家。国内房地产、传统基建需求长期走弱，叠加能耗双控、粗钢产量压减政策，我国主动调控粗钢供给，尽管减产，2025 年中国粗钢占全球总产量比重仍超 51.9%，占据全球半壁江山，是全球钢铁供给核心支柱。
印度2025年产量为164.9 百万吨，增产 15.5 百万吨，是全球增量第一大国，印度城镇化、制造业本土化政策落地，使得本土钢铁产能持续投放，替代传统欧美钢铁产能，未来全球粗钢产量中具备中长期增量潜力。
发达经济体钢铁行业已进入存量衰退周期，本土需求见顶、能源成本高企、碳关税环保等约束严苛，长流程高炉产能持续退出，仅依靠短流程电炉维持少量供给，中长期产量难有回升空间，欧美日俄韩集体减产。
东南亚、中东、北非是全球粗钢仅有的增量区域，依托工业化初期红利承接全球钢铁产能转移，区域钢材自给率提升，南美市场产量维持平稳小幅下滑。
二、全球生产工艺以长流程转炉生产为主
全球粗钢总工艺占比中，转炉炼钢占69.4%，电炉炼钢占30.3%，其他工艺：0.3%，全球近 7 成钢材依靠铁矿石长流程转炉生产，电炉短流程仅占三成，低碳炼钢整体渗透率偏低。
整体来看，亚洲总产量 1353.4 百万吨，占全球比重为73.2%，是世界钢铁生产中心，其中转炉工艺生产占比79.9%，电炉仅 20.1%，长流程占比远高于全球平均，其中中国、韩国、日本是典型代表，印度是亚洲唯一电炉占比过半的大国，短流程路线发达。
欧盟是第二大钢铁生产区域，废钢回收体系完善，电炉占比接近一半，但内部分化极大，卢森堡、荷兰 100% 转炉，保加利亚、希腊、葡萄牙 100% 电炉，而意大利 90.1% 电炉，是欧盟电炉第一大国，德国、奥地利长流程为主。
其他区域方面，北美、非洲主要以电炉生产为主，南美、大洋洲主要以转炉生产为主。
各国配套设施受资源影响明显，铁矿石、天然气、废钢资源成为重要考虑因素，电炉理论碳排放远低于高炉转炉，欧美、北美、中东电炉占比高，天然具备减碳优势，中国、东南亚、日韩依赖长流程，钢铁碳中和改造压力更大。
三、全球连铸比几乎无波动，维持高位
连铸总产量连续三年下降，对应全球粗钢总产量收缩，而全球平均连铸比稳定在 97% 以上，全球钢铁行业已高度普及连铸，模铸仅占 2.6% 左右，提升空间极小。
其中中国三年连铸钢减产近 70 百万吨，是全球总量下滑主要原因；印度三年增产超 22 百万吨，对冲中国减量，成为全球粗钢、连铸钢增长唯一核心大国。而俄罗斯、乌克兰连铸比显著低于全球所有主要经济体，老旧模铸产能拖累生产效率、成材率、碳排放，碳中和与工艺升级改造压力远大于其他区域。
四、全球整体需求收缩
全球钢铁表观消费从 1841.2 百万吨降至 1718.2 百万吨，五年累计减少123 百万吨。中国地产基建需求回落，是全球需求下滑第一驱动力，欧美、日韩成熟经济体制造业需求长期疲软，仅印度、中东、非洲、东南亚新兴市场增量对冲部分减量，但不足以扭转全球下行。
亚洲是全球钢材需求绝对核心，占全球70%以上，同时人均远高于全球平均，是用钢主力区域，总消费量五年持续下滑。其中中国消费总量从2021年的516.4百万吨降至476百万吨，五年明显下滑，地产下行是主要原因，贡献全球需求减量绝大部分，中国人均用钢低于亚洲均值，远低于欧美发达工业国，城镇化、制造业用钢峰值已过，但对比发展中国家仍处高位。印度是全球唯一持续高增长大国，人均需求稳步抬升，但当前仅为中国 2/3，仍有巨大增长空间，是未来全球钢材需求核心增量来源。日本钢铁需求逐年萎缩，人均钢铁需求稳定在385–440kg 区间，韩国人均峰值超 1000kg，汽车、造船、高端装备产业极强，是全球人均用钢最高的国家，近年小幅回落。
欧洲方面，欧盟钢铁需求小幅波动、整体下行，人均需求整体稳定，大幅高于全球均值，土耳其钢铁需求持续增长，基建、工程机械出口带动需求，是欧洲区域少有的需求增长国。
北美区域总量小幅下行，人均高达 237–276kg，高于全球平均，南美区域需求小幅震荡，人均 90–125kg，低于全球平均，其中阿根廷、委内瑞拉人均极低，经济疲软压制钢材需求。大洋洲人均较为稳定，资源开采、基建支撑需求，总量体量较小。
非洲总量持续稳步上涨，处于城镇化起步阶段，基建需求缓慢释放，但人口基数大，长期需求潜力可观，南非是非洲核心消费国。
五、钢材出口规模重回高位，贸易分流格局持续分化
2021–2025出口量温和修复、小幅回升， 2025年出口456.5 百万吨，出口规模回到历史高位区间，但出口比例稳定在 24%-26.4%，远低于 2000 年 39.2%，贸易总量恢复，但全球化贸易渗透率永久下降。
从出口品种来看，钢锭和半成品材料、热轧薄板和卷材是绝对核心品类，其中钢锭和半成品材料常年 60–73 百万吨，2025 年回升至 71.2，是出口第一大品类，其次是热轧薄板和卷材常年 70–85 百万吨，出口量排名第二，2025 小幅回落，是汽车、家电、基建通用基础板材，全球需求刚性最强。另外镀锌、中厚板、钢管和配件、盘条（线材）也是主流成品钢材，排名第三。而角钢型钢、冷轧薄板卷材、热轧棒材、镀锡板、其他镀层板等，出口量维持在10–30 百万吨，细分专用钢材服务机械、包装、钢结构细分场景。钢轨、轮锻件、铸件、锻件、电工薄板等，专用轨道交通、特种机械，贸易量很小。
从出口国家来看，2025年中国仍是全球第一大钢铁出口国，领先第二名欧盟，出口目的地覆盖全球，欧盟是第二大出口区，但出口高度依赖区内贸易（区内 88.7，对外仅 20.5），贸易以欧洲内部流转为主，对外辐射弱于中国。
日韩出口仅次于中国，主要供给东南亚、中东、北美。北美、南美、非洲、中东、大洋洲出口量极低，基本是纯进口消费区，本土钢铁产能不足以自给。
进口方面，其他亚洲国家（东南亚为主）进口 122.3 百万吨，是全球第一大钢铁消费进口市场，主要货源是中国、日韩，是东亚钢铁出口核心目的地。欧盟是全球第二大进口区，外部主要从土耳其、日韩、中国采购。中东、北美非洲货源高度依赖中国，基建、油气、制造业刚需进口。
净出口国主要是中国、日韩、俄罗斯和其他独联体国家、乌克兰，欧美、中东、东南亚、澳洲表现为钢铁贸易逆差，是全球钢材主要消费市场。
六、间接贸易扩容，实际消费结构分化
从2000–2024 钢铁间接贸易总量来看，2000 年间接出口量仅 172.1 百万吨，2020年后持续修复，到2024年出口量达410.4 百万吨，创历史新高，全球制造业、装备、基建成品跨境流通持续扩容，含钢制成品贸易占钢材总流通比重逐年提升。
我国是全球最大钢材间接输出国，其次是韩国、日本、德国、墨西哥，北美、部分欧洲国家本土深加工产能不足，依赖进口含钢成品，持续消耗外部钢材当量，形成间接钢材净进口需求。
从钢铁实际消费量（钢铁表观消费量减去净钢铁间接出口）角度来看，全球实际钢铁消费总量从2020年的1689.4百万吨下滑至2024年的1617.4 百万吨，整体小幅萎缩，同时结构有所分化，中国、欧洲走弱，国内地产、基建内需走弱、欧洲工业衰退是重要原因，美国、印度、东南亚新兴市场对冲下滑。
发达国家人均用钢显著更高，韩国、德国、美国、加拿大、澳大利亚稳居前列，工业化较为成熟，汽车、机械、基建保有需求高，而发展中国家分层，中国人均实际消费居中，巴西、土耳其、俄罗斯中等，印度、非洲国家人均消费量垫底。其中中国钢材表观产量高，但大量通过汽车、机械、钢结构间接流出海外，本国实际终端用钢被分流。
七、全球粗钢呈现国内收缩，海外逆势扩张格局
根据世界钢协数据显示，1-5月全球总量粗钢产量为77299万吨，同比减少 1169 万吨，全球钢材供给整体走弱。剔除中国后全球其余地区产量 35762万吨，同比增加 489 万吨，全球粗钢减产完全来自中国减产，海外粗钢总产量是正增长。
增量方面，印度同比增产 525 万吨，延续产能扩张趋势，粗钢大规模增长，对冲了一部分中国减量，其他亚洲区域增产 277 万吨，主要由于东南亚钢厂投产带动增量。而非洲小幅增产 79 万吨，北美洲增量 263 万吨，成为海外增长补充力量。
减量方面，俄罗斯、独联体、乌克兰、中东主要由于地缘政治减产，其中伊朗贡献中东绝大部分减量，欧盟主要由于制造业偏弱，需求疲软，产量略有收缩。其余国家产量基本持稳。
整体来看，国内主动压减粗钢，供给持续收缩，海外除俄罗斯、中东以外，印度、东南亚、北美都在增产，海外粗钢总供给逆势扩张，形成 “中国收缩，海外扩张” 的两极格局。中国粗钢减产会直接带动钢材出口减少，而印度、土耳其、北美钢材产量上升，将进一步抢占全球钢材出口份额，钢材出口竞争加剧。
其中关注南亚、东南亚进出口的变化，选取具有代表性的国家越南、泰国、菲律宾、马来西亚、印尼以及印度，根据ITA数据，除印度外，其余国家净缺口（出口-进口）均有所缩小，同时2025年差值均为负，表明主要国家仍然是净钢材进口国。而马来西亚近年来由净钢材出口国转化为净钢材进口国，另外印度净缺口同比明显扩大，与国内粗钢产量大幅增长相印证。
八、结论
中长期全球粗钢维持总量下行趋势，“中国收缩、海外扩张” 的两极格局长期延续。国内产量管控常态化，本土钢材供给收紧，印度成为全球核心增量，东南亚、北美形成补充，欧洲与中东产量维持弱势。同时亚洲长流程占比高，碳中和改造成本高于欧美电炉经济体。
全球钢材需求中枢持续下移，发达经济体需求见顶，国内内需偏弱，仅新兴市场小幅增量难以逆转下行趋势。随着国内粗钢压减持续推进，中国钢材直接出口逐步减少，新兴产钢国进入压缩海外市场，国际钢材竞争不断加剧。
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