智能摘要
上周船舶原材料价格走弱，中厚板周均跌1.06%，造船板微涨0.2%，铝板跌2.71%，不锈钢跌0.34%。中厚板供需双弱，库存累积，成交清淡。铝价重心下移，加工费松动；电解铜库存去化，现货升水抬升。行业方面，国内船企获多项高端海工及船舶新订单。霍尔木兹海峡通航规模降至日均不足24艘，远低于冲突前水平，威胁等级评定为“较高”，航行安全风险犹存。
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概述： 上周船舶原材料价格有所走弱，
中厚板周均价格跌幅1.06%，造船板周均价格小幅上涨0.2%，有色方面，
铝板价格持续回落明显，跌幅为2.71%，
不锈钢跌幅为0.34%，中厚板市场情绪指数持续偏弱；船舶行业方面，由美国主导的联合海上信息中心5日公布的数据显示，7月2日至4日的72小时内，由美方护航通过霍尔木兹海峡的商船合计70艘，通航规模远低于冲突前日均138艘的平均水平。
正文：
一、 本周核心数据总览
二、钢铁市场分析
1. 中厚板价格与成交
（1）基本面情况：
监测的全国37家中厚板生产企业中，上周开工率90%，周环比持平；钢厂周实际产量171.99万吨，周环比增加0.7万吨；钢厂产能利用率90.41%，周环比上升0.37%；钢厂库存76.9万吨，周环比减少0.65万吨。供应端，周内中厚板钢企开工率平稳，产能利用率窄幅震荡，市场资源到货有所改善，部分稀缺规格得到补充。库存方面，终端需求消化偏弱，贸易商到货后去库缓慢，社会库存同步累积，商家出货压力上升。需求端，高温天气拖累户外施工，终端仅按需零星采购，大批量备货稀缺，市场整体成交持续清淡，日均出货量维持低位，贸易商让利走货效果有限。
（2）成交情况：市场方面，由于目前下游需求表现不佳，多数商家整周成交保持偏差，加上盘面震荡下行，市场心态也略有转差，部分商家报价小幅下探，且多数产地资源议价空间加大。资源方面，由于上周新资源到货依旧不多，且随着逐步去库，现本地中厚板库存维持下降，目前本地中厚板库存在18.2万吨左右。不过7月主流钢厂将对广东资源投放增量，后续将对稀缺规格形成补充，整体中厚板库存也将逐步回升。
2. 成本与利润
成本测算：
3. 供需平衡
三、钢厂动态
热卷：据
热轧板卷全样本调研，热轧板卷上周预计合计影响量为1.87万吨，本周实际合计影响量为5.12万吨，下周预计合计影响量为-0.1万吨，下周新增一家华南钢厂检修。（本周统计周期2026年6月25日至2026年7月1日；下周统计周期2026年7月2日至2026年7月8日）。
四、有色金属市场分析
1. 电解铝市场
价格驱动：
铝价先抑后扬，现货价格接连两天大跌后随盘反弹，但整体重心周环比依旧有所下移，国内6063铝棒加工费相对高位整理，且在铝价深跌之际，持货商挺价情绪激增，部分高值更是上冲至七八百的点位，周度后程，铝价止跌上行，加工费跟涨不畅，同时在竞相比价的氛围下，途中调价频率加快，报价逐步有所松动。后续价格转向上涨，市场多以谨慎看待，交易期间，持货商调价走量也显一定乏力之态。
成本支撑：上周产量小幅微增，铝价先跌后反弹，原料成本波动较大，大批量备货意愿不足，大部分随采随用为主；整体新增订单有限，出口订单初性较强，支撑企业整体产销，部分高端箔材及罐料订单排至8-9月；进入传统夏季淡季，企业多以按需排产、维持稳健生产节奏，价格在低位震荡为主，预计本周产量趋稳运行，变量有限。
2. 电解铜市场
库存变化：上周（6.25~7.2）国内市场电解
铜现货库存20.29万吨，较25日降0.97万吨，较29日降0.99万吨；上海社库本周连续去库，周内下游企业逢低采购补库需求尚可，仓库出库量有所提升，虽进口铜到货流入补充，但国产货源到货依旧较少，整体库存延续去库表现；本周来看，进口窗口仍有所打开，进口铜到货亦存增加预期，不过考虑到冶炼厂发货难有提升，且
铜价短期低位运行，下游企业消费存在提升空间，因此库存预计仍继续去库。
市场情况：上周铜价重心上移，由于周内正值半年度末，市场交易情绪有限，不过随着月初下游企业接货情绪提升，以及铜价部分时间低位震荡运行，持货商挺价情绪显现，现货升水抬升；同时由于国产货源到货表现分化，虽有进口铜补充，但整体社库仍表现下降。本周来看，临近交割换月，料持货商挺价情绪仍存，不过近期宏观情绪有所回暖，铜价反弹上涨，需注意铜价走高对于下游消费抑制表现，整体现货或维持小幅升水行情。
四、 政策与行业热点速递 o
近期，国内船企在高端海工装备及配套市场接连获得新订单。上海外高桥造船再获SBMOFFSHORE公司一艘Fast4Ward型浮式生产储油轮订单，累计已达第七艘。中集来福士签订一艘新一代深水多功能工程船合同，最大作业水深可达4000米。山东陆海装备集团成功开拓第5个欧洲国家市场，签约4+2艘多用途船。同时，中船陕柴中标中海油亿元级配套项目，将为番禺10-6平台提供原油发电机组。 o
由美国主导的联合海上信息中心5日公布的数据显示，7月2日至4日的72小时内，由美方护航通过霍尔木兹海峡的商船合计70艘，通航规模远低于冲突前日均138艘的平均水平。这份数据由英国海上贸易行动办公室当日对外发布。公告显示，美方协调护航船舶单日通行量持续走低：7月2日33艘、7月3日29艘、7月4日仅18艘。霍尔木兹海峡现有两条通行航道，分别为靠近阿曼一侧的南部航道和伊朗管控的北部航道。由美方护航的南部航道通航量未出现持续上涨，而北部航道实际通航总量难以精准统计。公告将霍尔木兹海峡全域威胁等级评定为“较高”。伊朗伊斯兰革命卫队持续对过境商船开展甚高频无线电喊话、无人机抵近侦察与跟踪监视，对海峡航道实施常态化管控；持续开启船舶自动识别系统信号的船舶，可能收到要求改道至伊朗管控航道的喊话警示。公告还说，海峡水域仍存在水雷风险，相关扫雷勘测作业正在全域开展；全域对全球导航卫星系统的干扰常态化，将持续对船舶航行安全构成隐患。
五、数据附录
1、电解铜与铜主力合约价差
2、电解铝与铝主力合约价差
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